2008 年購置稅減免政策推出后,中國汽車產銷量增速維持在 10%上下,同時中國人均汽車保有量逐年上升,由 2007 年平均 43 輛/千人到 2016 年平均 142 輛/千人。伴隨保有量水平提升,中國汽車年銷量進入穩健的個位數增長階段,產銷增速下滑,產能出現過剩是目前的主要特征。 2015 年底第二輪購置稅減免政策的推出對于車市的刺激明顯弱于第一輪(2009 年)。
中國汽車市場逐漸在由增量主導向存量主導轉變,零部件企業的結構性機會存在于 1)單車價值量高; 2)具備產品升級趨勢(ASP 提升)的產品,例如車燈、檔位操縱器行業。
存量市場下零部件投資邏輯在于 ASP 提升單車價值量高。 在汽車成本分布中,單車價值量最高的是發動機和變速箱(單價8000-10000 元),但這兩個行業在總成生產方面仍然是合資外資壟斷的局面,技術壁壘較高,突破難度最大。除發動機和變速箱以外,汽車上單價價值量最大的幾個零部件集中為:座椅(3000-5000 元)、車燈(1500-3000 元)、玻璃(600-700元)。
汽車零部件價值量
零部件 | 單車價值量(元) | 主要供應商 |
發動機 | 8000-10000 | 三菱、五十鈴、康明斯 |
變速箱 | 6000-10000 | 采埃孚、愛信、博格華納 |
座椅 | 3000-5000 | 江森自控、李爾、豐田紡織 |
車燈 | 1600-3000 | 小糸、斯坦雷、星宇股份 |
車機 | 2000-5000 | 哈爾曼、大陸、德賽西威、航盛電子 |
輪胎 | 700-2000 | 米其林、固特異、風神股份 |
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相關報告:智研咨詢網發布的《2017-2023年中國新能源汽車零部件市場分析預測及發展趨勢研究報告》
產品結構改善。 經過過去十幾年的高速發展,中國汽車保有量從 2008 年的 6500 萬輛上升到 1.72 億輛,由平均 20 個人一輛車到 8 個人一輛車。單純整車增量帶給零部件企業的空間逐漸收窄,而產品結構改善將成為零部件企業的主要增長源,產品結構改善又可以分為兩個方面:從無到有的全新零部件產品(汽車電子居多)和消費升級背景下的原有零部件升級。
1)從無到有的全新零部件??紤]到汽車電動化和智能化的趨勢以及國家強制標準的推出,汽車零部件中智能化產品和新能源產品的裝配率會逐漸提升。其中,智能化產品包括 TPMS、 EVP、 IBS、車載傳感器等,新能源產品包括新能源熱管理系統、電池電機電控等。
2)具備升級需求的傳統汽車零部件。除了“從無到有”的全新零部件產品以外,受供給(新材料、新技術革命)和需求(消費升級)兩方面驅動,具備升級空間的傳統細分零部件行業也擁有較大潛力,這類細分行業包括從鹵素到 LED 的車燈行業、從傳統到鍍膜的玻璃行業、從機械到電控的水泵行業、從儀表盤到中控屏的車機行業、從手動檔到自動擋到電子檔的檔位操縱系統等。
一、車燈行業發展空間預測
1) 車燈單車價值高, 當前 10 萬終端售價車型,車燈價值量在 1500元左右,前照大燈組合 7-8 百元,后燈 4-5 百、其他 2-3 百元,可比的行業單車玻璃價值量大概 6-7 百元/輛。 2) 單車價值量加速提升, 未來 3-5 年翻倍空間,LED 后燈占比已經很高,但 LED 前照大燈加速推進,從合資高端車向中低端推進(寶來、速騰、啟辰、寶駿等),未來兩三年自主高端車型加速配置(吉利、長城、 一汽等)。
車燈發展歷程。1885 年德國人卡爾?本茨發明汽車以來,車燈經過 100 多年的演化,從最初的化學燈時代進化到電燈時代,其中電燈又從白熾燈一步步變為現在占主流的鹵素燈、氙氣燈和 LED 燈以及可預見未來的激光燈、 OLED 燈。
1、鹵素燈
從 60 年代開始,鹵素燈應用到車身上,至今已走過半個多世紀,它的發光原理跟白熾燈相似,但亮度比白熾燈要高,且工藝簡單、制造成本低廉,但發光效率不高、照射距離短。目前國內低端車型中鹵素燈依然占據了市場大部分份額,但在逐年縮減。
2、氙氣燈
車燈市場主導地位,起于 20 世紀 90 年代歐洲,特點是發射光多,能效高,具有比較高的能量密度和光照強度,使用壽命比鹵素燈長得多,近年來在國內汽車照明市場上,中高端車型氙氣燈占比開始下降但仍占據著主導地位,低端車型裝配率提升。
3、LED 燈
是指采用 LED(發光二極管)為光源的車燈,因為 LED 具有亮度高、顏色種類豐富、低功耗、壽命長的特點, LED 車燈已經成為汽車潮流的新寵,被廣泛應用于汽車領域,目前國內高端車型 LED 化趨勢明顯。
主流車燈類型的比較
- | 鹵素 | 氙氣 | LED |
光線強度 | 在光線黑暗的情況下,偏黃的鹵素燈亮起來沒那么顯眼,最大輸出1200流明,相當于1200跟蠟燭 | 輸出4500流明,相當于4500根蠟燭,比鹵素大燈亮度提升300% | 光譜幾乎全部集中于可見光斷,發光率可達80~90%,輸出6200流明,相當于6200根蠟燭 |
耐用度 | 平均壽命500小時 | 壽命長達30000小時以上,是一般鹵素燈泡壽命的6倍 | 壽命可長達100000小時 |
照明效果 | 光線均勻 | 相對光線集中,兩側偏暗 | 光線誤差小,無需濾光 |
節儉性能 | 一般鹵素大燈55w | 常規氙氣大燈35w | 能耗僅為鹵素燈1/20 |
照射寬度 | 約4.4米 | 約5.2米 | 約6.1米 |
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高端車型 LED 化:在兩年前的國內市場上, LED 車燈還更多的存在于話題當中,而目前,不少裝載 LED 車燈的車型已經量產上市。包括大眾、通用、寶馬、奔馳和福特等品牌在內,都紛紛推出具有品牌識別效果的 LED 前、后照明燈具的新款轎車,成功吸引了眾多消費者。
高端車型體現 LED 化趨勢
車型信息 | 奧迪A4L2016款TFSIquattr運動型 | 奧迪A4L2017款TFSIquattr運動型 | 寶馬3系2015款320Li時尚型 | 寶馬3系2017款320Li時尚型 |
廠商指導價 | 46.46萬 | 41.28萬 | 35.88萬 | 32.59萬 |
近光燈 | 氙氣 | LED | 氙氣 | LED |
遠光燈 | 氙氣 | LED | 氙氣 | LED |
LED日間行車燈 | ● | ● | ● | ● |
自適應遠近燈 | - | ● | - | - |
自動頭燈 | ● | ● | ● | ● |
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當前國內單車車燈價格 1600 左右。 當前,國內一套(兩只)鹵素大燈價格在400-500 元左右,氙氣大燈價格在 800-1000 元左右, LED 大燈價格在 2000 元以上,由于占大部分產量的中低端汽車市場大都裝配鹵素車燈,平均來看(以60%鹵素、 30%氙氣、 10%LED 的比例計算),估計一套前照大燈價格在 750元左右,一套后組合燈市場價格約在 600 元左右,一套霧燈價格約 150 元,再加上化妝燈、閱讀燈、下車燈等小燈,估算國內單車全套車燈配置價格在1600 元左右 。
單車車燈價格估計
車燈類型 | 組合構成 | 估值/套 |
前照大燈 | 近光燈、遠光燈、前轉向燈、前位燈、日間行車燈。 | 750 |
組合尾燈 | 后位燈、倒車燈、制動燈、后轉向燈,回復反射器 | 350 |
霧燈 | 前霧燈(2個)、后霧燈(2個) | 300 |
小燈 | 化妝鏡燈、閱讀燈、下車燈、行李箱燈、牌照燈等 | 200 |
合計 | - | 1600 |
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LED 車燈市場空間 2020 年將達 250 億 。 就目前國內市場而言, LED 前照燈均價1000 元/套以上,智能車燈(AFS)前大燈單價能達到 2000 左右,加上車內燈、DRL 和尾燈, LED 車燈單套價格達到 3000 元以上,當前國內市場鹵素車燈滲透率60%左右,氙氣和 LED 車燈滲透率在 30%和 10%左右,假設未來幾年鹵素、氙氣、LED 車燈價格分別保持在 1300 元/套、 1800 元/套、 3000 元/套左右不變,隨著消費升級,LED車燈滲透率每年增加4%,鹵素和氙氣滲透率每年分別下降3%和1%,預計 LED 燈 2020 年滲透率達到 25%, 2020 年國內 LED 市場可達 250 億左右。
2016-2020年中國車燈滲透率預測
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2016-2020年中國汽車產量及增速預測
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2016-2020年中國汽車車燈銷量預測
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2016-2020年中國汽車鹵素燈市場空間及增速預測
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2016-2020年中國汽車氙氣燈市場空間及增速預測
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2016-2020年中國汽車LED燈市場空間及增速預測
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2016-2020年中國車燈市場總空間及增速預測
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二、檔位操縱器市行業發展現狀及發展空間預測
1、檔位操縱器市行業發展現狀分析
變速操縱器一種利用杠桿原理,通過一定的傳導機構來傳遞汽車駕駛員的變速 換擋動作進行擋位變換,從而實現發動機動力按不同擋位進行傳遞的控制機構?,F階段市場上主要的檔位操縱器可以分為手動檔位操縱器、自動檔位操縱器、電子檔位操縱器三種。手動和自動檔位操縱器屬于市場中的主流也是傳統的操縱器,電子檔主要與豪華車型與新能源車型配套
手動、自動、電子檔位操縱器特點
- | 手動檔位操縱器 | 自動檔位操縱器 | 電子檔位操縱器 |
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